Apple (AAPL) показала первый складной iPhone. Duo стоит от $1 999 до $3 199, в ходе презентации акции проседали примерно на 1,1%, но закрылись всего на 0,28% ниже. Для сравнения, S&P 500 потерял около 0,5%, Nasdaq - 0,6%. То есть относительно рынка реакция Apple была даже слегка положительной.
И особого исключения здесь нет. За последние пять презентаций iPhone AAPL в среднем теряла 0,72% в день анонса, а через пять торговых дней находилась на 1,22% ниже. Выборка из 24 запусков с 2007 года даёт около -0,3% в день презентации. Уже на следующей сессии средний результат меняется на +0,5%, рост был в 15 случаях из 24. На горизонте двух месяцев статистика веселее: Bank of America насчитала 17 случаев роста AAPL через 60 дней после презентации iPhone с 2007 года. Рекорд - около +20% после iPhone 11. Но за 60 дней успевают выйти отчётность, первые данные по спросу и новая макростатистика. Поэтому превращать это в чистый эффект презентации уже сложно.
Складные телефоны других производителей это показывают ещё лучше. Первый Samsung Galaxy Fold представили в 2019 году по цене $1 980. На следующей корейской сессии Samsung Electronics (005930.KS) прибавила всего 0,11%. Citi тогда ждала около 1 млн Fold за год против 37 млн Galaxy S10. Для индустрии продукт был важным, но для финансов Samsung - пока слишком маленьким.
Куда интереснее рынок торговал поставщиков. Производитель оборудования для гибких дисплеев Finetek (131760.KQ) после презентации Fold рос больше чем на 20% второй день подряд. Для Samsung миллион устройств был небольшим объёмом, а для узкого поставщика - уже заметной частью заказов. Сам рынок складных смартфонов затем вырос примерно с 9 млн устройств в 2021 году до 16 млн в 2022-м, но акции Samsung всё равно куда сильнее зависели от цикла памяти и полупроводников, чем от Fold.
Первый Google Pixel Fold в 2023 году сопровождался ростом Alphabet (GOOGL) больше чем на 4%. Но на том же Google I/O компания показала PaLM 2, генеративный поиск и новую ИИ-стратегию. Приписать всё движение телефону невозможно. У Xiaomi первый MIX Fold тоже совпал с более крупной новостью - планом вложить $10 млрд в электромобили.
У Duo потенциальный масштаб уже другой. iPhone в 2025 году принёс Apple $209,6 млрд, чуть больше половины всей выручки компании. Counterpoint Research, профильная аналитическая компания по рынку смартфонов, ждёт до 6 млн складных iPhone до конца 2026 года. Этого может хватить примерно для 25% мирового рынка складных смартфонов почти сразу после входа Apple в категорию.
Поэтому для AAPL интереснее будет не реакция на презентацию, а первые месяцы продаж. Предзаказы начнутся 16 октября, продажи - 23-го. Дальше станет понятнее, сколько Duo действительно добавляет новых продаж, а сколько просто пересаживает покупателей с Pro Max на более дорогую модель.
